(EU) 2021/1122Prováděcí nařízení Komise (EU) 2021/1122 ze dne 8. července 2021, kterým se mění prováděcí nařízení (EU) 2016/1368 za účelem doplnění norské mezibankovní nabídkové sazby na seznam referenčních hodnot s kritickým významem používaných na finančních trzích stanovený podle nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2016/1011 a odstranění londýnské mezibankovní nabídkové sazby z tohoto seznamu (Text s významem pro EHP)

(1)

Referenční hodnoty mohou být uznány jako referenční hodnoty s kritickým významem podle čl. 20 odst. 1 písm. a), b) nebo c) nařízení (EU) 2016/1011. Podle čl. 20 odst. 1 písm. b) musí referenční hodnoty, aby mohly být uznány jako referenční hodnoty s kritickým významem, vycházet ze vstupních údajů poskytnutých dodavateli, z nichž většina se nachází v jednom členském státě, a být považovány v tomto členském státě za referenční hodnoty s kritickým významem. Dne 11. srpna 2016 přijala Komise prováděcí nařízení Komise (EU) 2016/1368 (2), kterým byl stanoven seznam referenčních hodnot s kritickým významem.

(2)

Nařízení (EU) 2016/1011 je použitelné v Evropském hospodářském prostoru (EHP) a dne 6. prosince 2019 bylo provedeno v norských právních předpisech.

(3)

Dne 3. prosince 2020 norský příslušný orgán, Finanstilsynet, vyrozuměl Evropský orgán pro cenné papíry a trhy („ESMA“) o svém návrhu na uznání norské mezibankovní nabídkové sazby („NIBOR“) jako referenční hodnoty s kritickým významem podle čl. 20 odst. 1 písm. b) nařízení (EU) 2016/1011, neboť sazba NIBOR má v Norsku kritický význam a vychází ze vstupních údajů dodavatelů, kteří se všichni nacházejí v Norsku.

(4)

NIBOR je referenční sazba odvozená z průměru úrokových sazeb, za které jsou banky působící na norském peněžním trhu ochotny půjčovat si navzájem nezajištěné finanční prostředky s různou splatností. NIBOR se stanovuje denně pro pět různých splatností: jeden týden a jeden, dva, tři a šest měsíců. Od 3. prosince 2020 je součástí skupiny dodavatelů údajů pro NIBOR šest bank, které mají všechny sídlo v Norsku.

(5)

Ve svém posouzení předloženém orgánu ESMA dospěl Finanstilsynet k závěru, že zánik sazby NIBOR nebo její poskytování na základě vstupních údajů nebo skupiny dodavatelů, které již nejsou reprezentativní pro podkladový trh nebo pro ekonomickou realitu, by mohly mít významný negativní dopad na fungování finančních trhů v Norsku.

(6)

Z posouzení Finanstilsynet vyplývá, že sazba NIBOR se používá jako referenční hodnota u úvěrů pro domácnosti a nefinanční instituce ve výši přibližně 418 miliard EUR, což odpovídá 94 % všech úvěrů poskytnutým v Norsku domácnostem a nefinančním institucím a 136 % hrubého domácího produktu (HDP) Norska. Kromě toho slouží NIBOR jako referenční hodnota pro výplaty kuponů u téměř 60 % celkové nominální hodnoty dluhopisů s pohyblivou sazbou v Norsku v celkové výši přibližně 130 miliard EUR. Finanstilsynet na základě údajů jediné ústřední protistrany rovněž doložil, že sazba NIBOR se používá jako referenční hodnota u OTC úrokových derivátových smluv, jejichž nevypořádaná pomyslná hodnota činila v říjnu 2020 nejméně 1,988 bilionu EUR. A Finanstilsynet rovněž uvedl, že sazba NIBOR se v současné době používá jako referenční hodnota u investičních fondů, jejichž celková čistá aktiva dosahují hodnoty 0,3 miliardy EUR. Celková hodnota finančních nástrojů a finančních smluv se sazbou NIBOR jako referenční sazbou je tedy nejméně osmkrát vyšší než hrubý národní produkt Norska.

(7)

Finanstilsynet ve svém posouzení dospěl k závěru, že sazba NIBOR je životně důležitá pro finanční stabilitu a integritu trhu v Norsku a že pokud by se sazba NIBOR přestala používat, nebo by byla nespolehlivá, mohlo by to mít významný negativní dopad na fungování finančních trhů v Norsku a na podniky a spotřebitele, neboť je používána v úvěrech, produktech spotřebitelských úvěrů, OTC úrokových derivátových smlouvách a investičních fondech.

(8)

Dne 28. ledna 2021 zaslal orgán ESMA Komisi stanovisko uvádějící, že posouzení Finanstilsynet splňuje požadavky čl. 20 odst. 3 nařízení (EU) 2016/1011 a že Finanstilsynet poskytl kvantitativní údaje na podporu uznání sazby NIBOR jako referenční hodnoty s kritickým významem, jakož i analytické odůvodnění poukazující na klíčovou úlohu sazby NIBOR v norské ekonomice.

(9)

Podle čl. 20 odst. 1 nařízení (EU) 2016/1011 je Komise povinna provádět revizi seznamu referenčních hodnot s kritickým významem alespoň jednou za dva roky, přičemž tyto referenční hodnoty poskytují administrátoři nacházející se v Unii. Dne 31. ledna 2020 vystoupilo Spojené království z Unie. Referenční hodnoty poskytované administrátorem nacházejícím se ve Spojeném království již proto nemohou být referenčními hodnotami s kritickým významem a měly by být odstraněny ze seznamu referenčních hodnot s kritickým významem v příloze prováděcího nařízení (EU) 2016/1368. Dne 19. prosince 2017 byla jako referenční hodnota s kritickým významem označena londýnská mezibankovní nabídková sazba (LIBOR), která by proto měla být odstraněna ze seznamu referenčních hodnot s kritickým významem v příloze prováděcího nařízení (EU) 2016/1368.

(10)

Nařízení (EU) 2016/1011 bylo změněno nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2175 (3) mimo jiné za účelem určení ESMA jako příslušného orgánu pro administrátory referenčních hodnot s kritickým významem podle čl. 20 odst. 1 písm. a) a c) nařízení (EU) 2016/1011 ode dne 1. ledna 2022. Příslušným orgánem pro administrátory referenčních hodnot s kritickým významem podle čl. 20 odst. 1 písm. b) nařízení (EU) 2016/1011 však zůstává daný příslušný vnitrostátní orgán. Je proto vhodné, aby seznam referenčních hodnot s kritickým významem stanovený Komisí rozlišoval mezi referenčními hodnotami s kritickým významem podle čl. 20 odst. 1 písm. a) a c) nařízení (EU) 2016/1011 a referenčními hodnotami s kritickým významem podle čl. 20 odst. 1 písm. b) uvedeného nařízení.

(11)

Prováděcí nařízení (EU) 2016/1368 by proto mělo být odpovídajícím způsobem změněno.

(12)

Vzhledem ke klíčovému významu sazby NIBOR, jejímu širokému používání a její úloze při alokaci kapitálu v Norsku by toto nařízení mělo vstoupit v platnost co nejdříve.

(13)

Opatření stanovená tímto nařízením jsou v souladu se stanoviskem Evropského výboru pro cenné papíry,