(EU) 2021/895Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2021/895 ze dne 24. února 2021, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1238, pokud jde o zasahování do produktů (Text s významem pro EHP)

a)

dlouhodobou důchodovou povahu PEPP;

b)

druh a stupeň transparentnosti podkladových aktiv;

c)

míru transparentnosti nákladů a poplatků spojených s PEPP;

d)

používání technik, které obracejí pozornost účastníků PEPP k jiným než podstatným prvkům v prezentaci PEPP;

e)

povahu a transparentnost rizik;

f)

používání názvů produktů či terminologie nebo jiných informací, které naznačují vyšší úroveň bezpečnosti nebo návratnosti, než je ve skutečnosti možná či pravděpodobná, nebo které mylně informují o vlastnostech produktu;

g)

zda nebyly poskytnuty nedostatečné nebo nedostatečně spolehlivé informace o PEPP, na jejichž základě si účastníci trhu, jimž je produkt určen, mohli utvořit úsudek, s přihlédnutím k povaze a typu PEPP;

h)

složitost výpočtu výkonnosti, zejména s přihlédnutím k tomu, zda návratnost závisí na výkonnosti jednoho či více podkladových aktiv, jež jsou zase ovlivněna jinými faktory;

i)

povahu a rozsah rizik;

j)

zda je PEPP spojen s jinými produkty nebo službami;

k)

složitost podmínek PEPP;

l)

existenci a míru nepoměru mezi očekávaným výnosem z PEPP a rizikem ztráty s přihlédnutím k těmto prvkům:

m)

stanovení cen a související náklady PEPP s přihlédnutím k těmto prvkům:

n)

snadnost a náklady, s nimiž může účastník PEPP využívat služeb přenositelnosti a změny poskytovatele, s přihlédnutím k těmto prvkům:

a)

prvky charakterizující dovednosti a schopnosti účastníka PEPP, včetně úrovně vzdělání, znalostí a zkušeností s jinými penzijními produkty, dlouhodobými investičními produkty nebo prodejními postupy, a zranitelnost účastníka PEPP;

b)

prvky charakterizující ekonomickou situaci účastníka PEPP, včetně příjmu, majetku a míry závislosti na PEPP, pokud jde o přiměřený důchodový příjem;

c)

hlavní finanční cíle účastníka PEPP, včetně spoření na důchod a potřeby pokrýt rizika, včetně biometrických rizik;

d)

zda je PEPP prodáván účastníkovi mimo určený cílový trh nebo zda nebyl cílový trh náležitě určen;

e)

způsobilost pro krytí v rámci vnitrostátního systému záruk, pokud takovéto systémy existují.

a)

míru inovace související se strukturou a vlastnostmi PEPP, zejména míru inovace technik snižování rizik, forem vyplácení nebo koncepce jiných dávek PEPP;

b)

rozsah šíření inovací, včetně toho, zda je PEPP inovativní pro určité kategorie účastníků PEPP;

c)

inovace zahrnující finanční páku;

d)

dosavadní zkušenosti na trhu s podobnými PEPP nebo prodejními postupy pro PEPP.

a)

konkrétní vlastnosti podkladových aktiv PEPP s přihlédnutím k finanční páce s PEPP nedílně spojené;

b)

finanční páku v důsledku financování;

c)

vlastnosti obchodů zajišťujících financování.

a)

rozsah možných škodlivých důsledků z hlediska jednotlivých účastníků PEPP a v případě velkého počtu současných a potenciálních účastníků PEPP možné škodlivé důsledky pro seskupení účastníků PEPP, zejména s ohledem na:

b)

velikost a celkové množství naspořeného kapitálu PEPP;

c)

pomyslnou hodnotu PEPP;

d)

pravděpodobnost, rozsah a povahu případné škody, včetně výše potenciálně vzniklé ztráty;

e)

očekávanou dobu trvání škodlivých důsledků;

f)

objem příspěvků;

g)

počet a požadavky na způsobilost a bezúhonnost zúčastněných zprostředkovatelů;

h)

růst trhu nebo prodeje;

i)

průměrnou částku investovanou do PEPP každým účastníkem PEPP;

j)

rozsah krytí stanovený ve vnitrostátních právních předpisech o systémech záruk v pojišťovnictví, pokud takovéto systémy existují;

k)

hodnotu technických rezerv ve vztahu k PEPP;

l)

zda podkladová aktiva PEPP představují vysoké riziko pro výkonnost transakcí uzavřených subjekty nebo účastníky PEPP na relevantním trhu;

m)

zda vlastnosti PEPP mají za následek, že je obzvláště náchylný k tomu, aby byl využit pro účely finanční trestné činnosti, a zejména to, zda tyto vlastnosti mohou případně podněcovat k využívání PEPP k:

a)

zda finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP představují obzvláště vysoké riziko pro odolnost nebo hladké fungování trhů;

b)

zda by PEPP či finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP mohly vést k významnému a umělému nepoměru mezi cenami derivátu a cenami na podkladovém trhu;

c)

zda PEPP či finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP představují obzvláště vysoké riziko pro infrastrukturu trhu nebo platebních systémů včetně systémů pro obchodování, clearing a vypořádání;

d)

zda PEPP či finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP mohou ohrozit důvěru účastníků PEPP ve finanční systém;

e)

zda PEPP či finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP představují obzvláště vysoké riziko narušení pro finanční instituce, jež se považují za významné pro finanční systém Unie.

a)

jeho finanční situaci a platební schopnost;

b)

jeho finanční činnosti nebo finanční praktiky;

c)

jeho obchodní model, včetně udržitelnosti a transparentnosti tohoto modelu;

d)

vhodnost zajištění a záručních ujednání týkajících se PEPP;

e)

spoléhání poskytovatele PEPP na třetí strany, pokud jde o důležité prvky PEPP, jako je krytí biometrických rizik, záruky a přenositelnost PEPP;

f)

prodejní postupy spojené s PEPP, s přihlédnutím k: