(EU) 2024/2759Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2024/2759 ze dne 19. července 2024, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2015/760, pokud jde o regulační technické normy, které stanoví, kdy se deriváty použijí výhradně k zajištění proti rizikům vyplývajícím z dalších investic evropského fondu dlouhodobých investic (ELTIF), požadavky na pravidla pro odkup a nástroje pro řízení likvidity fondu ELTIF, podmínky pro párování žádostí o převod podílových jednotek nebo akcií fondu ELTIF, některá kritéria pro prodej aktiv fondu ELTIF a některé prvky zveřejňování nákladů

dlouhodobý charakter a investiční strategii fondu ELTIF;

třídy podkladových aktiv fondu ELTIF, jejich profil likvidity a jejich pozici v životním cyklu;

investiční politiku fondu ELTIF a rozsah, v jakém se fond ELTIF podílí na investiční politice a správě podkladových aktiv, do nichž fond ELTIF investuje;

základnu investorů fondu ELTIF a:

profil likvidity fondu ELTIF;

postupy oceňování aktiv fondu ELTIF a dobu potřebnou k vypracování spolehlivého, řádného a aktuálního (na základě nejnovějších údajů) ocenění;

rozsah, v jakém fond ELTIF zapůjčuje nebo si zapůjčuje peněžní prostředky, poskytuje úvěry nebo uzavírá smlouvy o zapůjčení cenných papírů, o zapůjčení si cenných papírů, uzavírá repo obchody či jiné smlouvy, jež mají obdobný hospodářský účinek a představují podobná rizika;

složení a diverzifikaci portfolia fondu ELTIF;

průměrnou a střední délku doby trvání aktiv portfolia fondu ELTIF, je-li to relevantní;

dobu trvání a charakteristiky životního cyklu fondu ELTIF a pravidla pro odkup fondu ELTIF;

časový rámec investiční fáze investiční strategie fondu ELTIF;

zda je případná minimální doba držení konzistentní a přiměřená době potřebné k dokončení investice kapitálových příspěvků fondu ELTIF, a zejména:

pravidla pro odkup fondu ELTIF, která musí obsahovat a jasně uvádět všechny tyto údaje:

subjekty odpovědné za řízení procesu odkupu a způsob dokumentace odkupů;

popis způsobu správy aktiv a závazků fondu ELTIF za účelem uspokojení žádostí o odkup;

popis případných postupů, které mají zabránit tomu, aby odkupy měly pro investory za následek rozmělnění;

popis postupů oceňování fondu ELTIF stanovených v souladu s čl. 19 odst. 3 třetím pododstavcem směrnice 2011/61/EU a články 72 a 74 nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ( 1 );

výsledky, předpoklady a vstupy použité pro zátěžové testy likvidity, pokud mají být tyto zátěžové testy likvidity provedeny podle čl. 15 odst. 3 písm. b) a čl. 16 odst. 1 druhého pododstavce směrnice 2011/61/EU, které prokazují, zda a jak je fond ELTIF v případě závažných, ale pravděpodobných scénářů schopen řešit žádosti o odkup;

likviditu nabízenou investorům fondu ELTIF a profily likvidity investic fondu ELTIF, a to jak za běžných, tak za napjatých podmínek;

informace o uplatňování nástrojů pro řízení likvidity;

prvky uvedené v čl. 5 odst. 1 tohoto nařízení;

přístup, který správce fondu ELTIF použil k určení maximálního procentního podílu uvedeného v čl. 18 odst. 2 prvním pododstavci písm. d) nařízení (EU) 2015/760 podle čl. 5 odst. 5 prvního pododstavce tohoto nařízení;

veškeré další informace, které příslušný orgán fondu ELTIF považuje za důležité pro posouzení, zda pravidla pro odkup fondu ELTIF a nástroje pro řízení likvidity splňují požadavky stanovené v nařízení (EU) 2015/760.

aktuální a podrobné informace o tom, zda byly nástroje pro řízení likvidity fondu ELTIF aktivovány a použity k vyřizování žádostí o odkup, a pokud ano, za jakých podmínek a jakým způsobem;

aktuální výsledky zátěžových testů likvidity a aktuální předpoklady a vstupy použité pro provedené zátěžové testy likvidity, a to jak za výjimečných, tak za napjatých podmínek na trhu;

aktuální informace uvedené v odstavci 1 v případě podstatných změn těchto informací.

podmínky, za kterých lze odkupy schválit;

časové období, v rámci kterého lze odkupy schválit;

četnost nebo periodicitu, s jakou lze odkupy schválit;

případná omezení harmonogramu a postupy a požadavky vztahující se na odkupy, včetně:

zda a jak mohou investoři požádat o zrušení svých žádostí o odkup, které nebyly plně vyřízeny;

zda fond ELTIF umožňuje vyplacení v naturáliích z aktiv fondu ELTIF, jak je uvedeno v čl. 18 odst. 5 nařízení (EU) 2015/760;

zda má fond ELTIF minimální dobu držení uvedenou v čl. 18 odst. 2 prvním pododstavci písm. a) nařízení (EU) 2015/760, a pokud ano, délku a podmínky této minimální doby držení;

popis dostupných nástrojů pro řízení likvidity a podmínek pro jejich aktivaci;

procentní podíl uvedený v čl. 18 odst. 2 prvním pododstavci písm. d) nařízení (EU) 2015/760.

složení portfolia fondu ELTIF, včetně aktiv uvedených v čl. 9 odst. 1 písm. b) nařízení (EU) 2015/760;

dobu trvání fondu ELTIF;

profil likvidity fondu ELTIF;

metody a zdokumentovaný postup oceňování aktiv fondu ELTIF;

tržní podmínky a podstatné události, které mohou ovlivnit možnost správce fondu ELTIF uplatňovat pravidla pro odkup;

minimální dobu držení stanovenou správcem fondu ELTIF v souladu s článkem 3 tohoto nařízení a případně kritéria použitá pro stanovení této minimální doby držení;

dostupné nástroje pro řízení likvidity, jejich nastavení a podmínky jejich aktivace;

procentní podíl uvedený v čl. 18 odst. 2 prvním pododstavci písm. d) nařízení (EU) 2015/760 a kritéria použitá pro stanovení tohoto procentního podílu;

zátěžové testy likvidity, pokud mají být provedeny podle čl. 15 odst. 3 písm. b) a čl. 16 odst. 1 směrnice 2011/61/EU, a jejich výsledky;

jak budou chráněny zájmy investorů.

různé prvky pravidel pro odkup, včetně četnosti odkupů;

případná minimální doba držení;

datum uvedené v čl. 17 odst. 1 prvním pododstavci písm. a) nařízení (EU) 2015/760;

nástroje pro řízení likvidity uvedené v čl. 18 odst. 2 prvním pododstavci písm. b) nařízení (EU) 2015/760.

četnosti odkupů a výpovědní lhůty fondu ELTIF, včetně případného prodloužení výpovědní lhůty, v závislosti na tom, kterou jednu ze tří možností uvedených v příloze I tohoto nařízení správce fondu ELTIF zvolí, nebo

četnosti odkupů a minimálního procentního podílu aktiv uvedených v čl. 9 odst. 1 písm. b) nařízení (EU) 2015/760, jak je uvedeno v příloze II tohoto nařízení.

aktiv uvedených v čl. 9 odst. 1 písm. b) nařízení (EU) 2015/760 k tomuto datu odkupu a

očekávaného peněžního toku, který se předpokládá na základě obezřetnosti po dobu 12 měsíců.

dávky proti rozmělnění;

metoda pohyblivých cen;

poplatky za odkup.

profil likvidity fondu ELTIF, aktiva a závazky, rizika nesouladu likvidity a očekávané přítoky a odtoky;

životní cyklus aktiv fondu ELTIF, dobu trvání fondu ELTIF, celkovou stabilitu investiční strategie fondu ELTIF po celou dobu jeho trvání a možné tržní události, které mohou ovlivnit fond ELTIF;

plánovanou a očekávanou četnost odkupů fondu ELTIF a rizika rozmělnění, která mohou mít tyto odkupy pro investory;

dostupnost a povahu stávajících nástrojů pro řízení likvidity;

finanční výkonnost fondu ELTIF, včetně volných peněžních toků a rozvahy fondu ELTIF;

potenciální tržní podmínky a podmínky, které by ovlivnily fond ELTIF v okamžiku stanovení procentního podílu, a rozsah, v jakém mohou být podílové jednotky nebo akcie fondu ELTIF za těchto tržních okolností a podmínek odkoupeny;

dostupnost spolehlivých informací o ocenění aktiv fondu ELTIF;

stabilitu fondu ELTIF, investiční strategii a složení portfolia v průběhu celého životního cyklu fondu ELTIF po odkupu;

další relevantní informace na základě podmínek fondu ELTIF a jeho aktiv a investiční strategie, které jsou nezbytné pro stanovení tohoto procentního podílu při napjatých podmínkách na trhu a za běžných tržních podmínek.

formát, postup a harmonogram párování;

četnost nebo periodicitu nabídky párování a dobu trvání této nabídky;

termíny obchodování;

požadavky na podávání žádostí o nákup a výstup, včetně lhůt pro podávání těchto žádostí;

období zúčtování a výplaty;

jakákoli ochranná opatření, která by zabránila případné arbitráži v rozporu se zájmy investorů v důsledku asymetrie informací, která vyplývá z párování žádostí o převod;

pokud správce fondu ELTIF stanoví výpovědní lhůtu pro přijímání žádostí o nákup a výstup, podrobnosti týkající se této výpovědní lhůty.

pokud existují nákupní příkazy, ale žádné prodejní příkazy, nebo naopak, zda jsou požadavky zrušeny nebo převedeny;

pokud jsou výstupní příkazy nižší než nákupní příkazy, že výstupní příkazy jsou realizovány a že nákupní příkazy, které mají být provedeny, jsou vybrány na základě kritéria stanoveného správcem fondu ELTIF, a zda se přebytečné nákupní příkazy převádějí, a pokud ano, na jak dlouho;

pokud jsou výstupní příkazy vyšší než nákupní příkazy, že správce fondu ELTIF provádí výstupní příkazy na základě kritéria stanoveného správcem fondu ELTIF, a zda se přebytečné výstupní příkazy převádějí, a pokud ano, na jak dlouho.

předem stanovená data obchodování a období vypořádání nebo vyplacení;

lhůty pro předložení nákupních nebo výstupních příkazů;

četnost, při které je k dispozici párování;

v případě, že se cena provedení transakce vypočítá pomocí metod nebo nástrojů, které se liší od čisté hodnoty aktiv, konkrétní kritéria, na jejichž základě se cena provedení transakce určí, a způsob, jakým o tom budou investoři informováni;

jakékoliv výstupní nebo upisovací poplatky, sazby nebo náklady spojené s párováním žádostí o převod, které mají nést vystupující nebo potenciální investoři;

výpovědní lhůty pro přijetí nákupních nebo výstupních příkazů;

kdy, kým a jak budou noví investoři informováni o tom, že nabyli podílové jednotky nebo akcie fondu ELTIF, a kdy a jakým způsobem obdrží vystupující investoři odpovídající částku za své podílové jednotky nebo akcie fondu ELTIF;

pravidla, která určují, jak a za jakých podmínek se má provádět párování na poměrném základě.

platby následujícím osobám nebo subjektům, včetně všech osob, které tyto osoby nebo subjekty pověřily jakoukoli funkcí:

dotované poplatky za zvláštní ošetření zisků a ztrát;

provozní náklady na základě dohody o sdílení poplatků s třetí stranou;

poplatky za audit, registraci a regulační poplatky.

celkový poměr nákladů fondu ELTIF se vyjadřuje v procentech na dvě desetinná místa;

celkový poměr nákladů fondu ELTIF vychází z nejnovějších výpočtů nákladů provedených správcem fondu ELTIF, které se vypočítávají a aktualizují každoročně;

náklady se oceňují ve výši po zahrnutí všech daní.