(EU) 2024/2994Směrnice Evropského parlamentu a Rady (EU) 2024/2994 ze dne 27. listopadu 2024, kterou se mění směrnice 2009/65/ES, 2013/36/EU a (EU) 2019/2034, pokud jde o přístup k riziku koncentrace vyplývajícímu z expozic vůči ústředním protistranám a k riziku selhání protistrany u derivátových transakcí, jejichž clearing provádí ústřední protistrana (Text s významem pro EHP)

(1)

K zajištění souladu s nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012 (3) a řádného fungování vnitřního trhu je nutné ve směrnici Evropského parlamentu a Rady 2009/65/ES (4) stanovit jednotný soubor pravidel pro řešení rizika selhání protistrany při derivátových transakcích prováděných subjekty kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (SKIPCP), pokud clearing těchto transakcí provedla ústřední protistrana, která je povolena nebo uznána v souladu s uvedeným nařízením. Směrnice 2009/65/ES ukládá regulační limity rizika protistrany pouze pro transakce s mimoburzovními (OTC) deriváty bez ohledu na to, zda byl proveden clearing těchto derivátů ústřední protistranou. Vzhledem k tomu, že ujednání o centrálním clearingu zmírňují riziko selhání protistrany, které je derivátovým smlouvám vlastní, je při určování použitelných limitů rizika selhání protistrany nutno zohlednit to, zda centrální clearing derivátu provádí ústřední protistrana, která je povolena nebo uznána v souladu s nařízením (EU) č. 648/2012, a vytvořit rovné podmínky pro deriváty obchodované na burze a OTC deriváty. Pro účely regulace a harmonizace je rovněž nezbytné odstranit limity rizika selhání protistrany pouze v případě, že smluvní strany využívají k poskytování clearingových služeb členům clearingového systému a jejich klientům ústřední protistrany, které jsou povoleny nebo uznány v souladu s nařízením (EU) č. 648/2012.

(2)

S cílem přispět k plnění cílů unie kapitálových trhů je za účelem účinného využívání ústředních protistran nezbytné řešit některé překážky používání centrálního clearingu ve směrnici 2009/65/ES a poskytnout objasnění ve směrnicích Evropského parlamentu a Rady 2013/36/EU (5) a (EU) 2019/2034 (6). Nadměrná závislost finančního systému Unie na systémově významných ústředních protistranách ze třetích zemí (ústřední protistrany tier 2) by mohla vyvolat obavy o finanční stabilitu, které je třeba náležitě řešit. S cílem zajistit finanční stabilitu v Unii a přiměřené zmírnění potenciálních rizik rychlého rozšíření do celého finančního systému Unie by proto měla být zavedena vhodná opatření na podporu identifikace, řízení a monitorování rizika koncentrace vyplývajícího z expozic vůči ústředním protistranám. V této souvislosti by měly být změněny směrnice 2013/36/EU a (EU) 2019/2034 s cílem podpořit instituce a investiční podniky v přijímání kroků nezbytných k úpravě jejich obchodních modelů s cílem zajistit soulad s novými požadavky na clearing zavedenými změnami nařízení (EU) č. 648/2012 obsaženými v nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2024/2987 (7) a celkově zlepšit jejich postupy řízení rizik, a to i s přihlédnutím povaze, rozsahu a složitosti jejich činností na trhu. Příslušné orgány již sice mají komplexní soubor opatření a pravomocí v oblasti dohledu k řešení nedostatků v postupech řízení rizik institucí a investičních podniků, včetně požadavků na dodatečný vlastní kapitál u rizik, která nejsou vůbec nebo nejsou dostatečně pokryta stávajícími kapitálovými požadavky, ten je však třeba posílit dalšími specifičtějšími nástroji a pravomocemi v souvislosti s obezřetnostním dohledem nad nadměrným rizikem koncentrace vyplývajícím z expozic vůči ústředním protistranám.

(3)

Jelikož cílů této směrnice, totiž zajistit, aby úvěrové instituce, investiční podniky a jejich příslušné orgány náležitě sledovaly a zmírňovaly riziko koncentrace vyplývající z expozic vůči ústředním protistranám tier 2, které poskytují služby podstatného systémového významu, a odstranit limity rizika selhání protistrany pro derivátové transakce, jejichž clearing provádí ústřední protistrana povolená nebo uznaná v souladu s nařízením (EU) č. 648/2012, nemůže být dosaženo uspokojivě členskými státy, ale spíše jich z důvodu rozsahu a účinků těchto opatření může být lépe dosaženo na úrovni Unie, může Unie přijmout opatření v souladu se zásadou subsidiarity stanovenou v článku 5 Smlouvy o Evropské unii. V souladu se zásadou proporcionality stanovenou v uvedeném článku nepřekračuje tato směrnice rámec toho, co je nezbytné pro dosažení těchto cílů.

(4)

Směrnice 2009/65/ES, 2013/36/EU a (EU) 2019/2034 by proto měly být odpovídajícím způsobem změněny,

1)

V čl. 2 odst. 1 se doplňuje nové písmeno, které zní:

(*1)  Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012 ze dne 4. července 2012 o OTC derivátech, ústředních protistranách a registrech obchodních údajů (Úř. věst. L 201, 27.7.2012, s. 1).“ "

2)

Článek 52 se mění takto:

1)

V čl. 74 odst. 1 se písmeno b) nahrazuje tímto:

(*2)  Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012 ze dne 4. července 2012 o OTC derivátech, ústředních protistranách a registrech obchodních údajů (Úř. věst. L 201, 27.7.2012, s. 1).“ "

2)

V čl. 76 odst. 2 se doplňuje nový pododstavec, který zní:

„Členské státy zajistí, aby vedoucí orgán vypracoval konkrétní plány a kvantifikovatelné cíle v souladu s požadavky stanovenými v článku 7a nařízení (EU) č. 648/2012 ke sledování a řešení rizika koncentrace vyplývajícího z expozic vůči ústředním protistranám, které poskytují služby podstatného systémového významu pro Unii nebo jeden či více jejích členských států.“

3)

V článku 81 se doplňuje nový pododstavec, který zní:

„Příslušné orgány posuzují a sledují vývoj postupů institucí týkajících se řízení jejich rizika koncentrace vyplývajícího z expozic vůči ústředním protistranám, včetně plánů vypracovaných v souladu s čl. 76 odst. 2 pátým pododstavcem této směrnice, jakož i pokrok dosažený při přizpůsobování jejich obchodních modelů požadavkům stanoveným v článku 7a nařízení (EU) č. 648/2012.“

4)

V článku 100 se doplňuje nový odstavec, který zní:

5)

V čl. 104 odst. 1 se doplňuje nové písmeno, které zní:

1)

V čl. 3 odst. 1 se doplňují nové body, které znějí:

(*3)  Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012 ze dne 4. července 2012 o OTC derivátech, ústředních protistranách a registrech obchodních údajů (Úř. věst. L 201, 27.7.2012, s. 1).“ "

2)

V čl. 26 odst. 1 se písmeno b) nahrazuje tímto:

3)

V článku 29 se odstavec 1 mění takto:

4)

V čl. 36 odst. 1 se doplňuje nový pododstavec, který zní:

„Pro účely prvního pododstavce písm. a) příslušné orgány posuzují a sledují vývoj postupů investičních podniků týkajících se řízení jejich rizika koncentrace vyplývajícího z expozic vůči ústředním protistranám, včetně plánů vypracovaných v souladu s čl. 29 odst. 1 této směrnice, jakož i pokrok dosažený při přizpůsobování jejich obchodních modelů požadavkům stanoveným v článku 7a nařízení (EU) č. 648/2012.“

5)

V článku 39 se odstavec 2 mění takto: